PENGAMBILAN UTAMA


Sepanjang sejarah, emas telah dilihat sebagai komoditi istimewa dan berharga. Hari ini, memiliki emas boleh bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan deflasi, serta pempelbagai portfolio yang baik. Sebagai penyimpan nilai global, emas juga boleh menyediakan perlindungan kewangan semasa ketidaktentuan geopolitik dan makroekonomi.


Sejarah Memegang Nilainya


Tidak seperti mata wang kertas, syiling atau aset lain, emas telah mengekalkan nilainya sepanjang zaman. Orang ramai melihat emas sebagai cara untuk meneruskan dan mengekalkan kekayaan mereka dari satu generasi ke generasi seterusnya. Sejak zaman purba, orang telah menghargai sifat unik logam berharga. Emas tidak menghakis dan boleh dicairkan di atas api biasa, menjadikannya mudah untuk digunakan dan dicop sebagai syiling. Selain itu, emas mempunyai warna yang unik dan cantik, tidak seperti unsur lain. Atom dalam emas lebih berat dan elektron bergerak lebih cepat, mewujudkan penyerapan cahaya; satu proses yang mengambil teori relativiti Einstein untuk memikirkannya.


Kelemahan Dolar A.S


Walaupun dolar A.S. adalah salah satu mata wang rizab yang paling penting di dunia, apabila nilai dolar jatuh berbanding mata wang lain seperti yang berlaku antara 1998 dan 2008, ini sering mendorong orang ramai untuk berpusu-pusu kepada keselamatan emas, yang menaikkan harga emas . Harga emas hampir meningkat tiga kali ganda antara 1998 dan 2008, mencapai tahap $1,000 seauns pada awal 2008 dan hampir dua kali ganda antara 2008 dan 2012, mencecah melebihi paras $2,000. Kemerosotan dalam dolar A.S. berlaku atas beberapa sebab, termasuk belanjawan besar negara dan defisit perdagangan serta peningkatan besar dalam bekalan wang.


Lindung Nilai Inflasi


Emas secara historis menjadi lindung nilai yang sangat baik terhadap inflasi, kerana harganya cenderung meningkat apabila kos sara hidup meningkat. Sepanjang 50 tahun yang lalu, pelabur telah melihat harga emas melambung tinggi dan pasaran saham menjunam semasa tahun-tahun inflasi tinggi. Ini kerana apabila mata wang fiat kehilangan kuasa belinya kepada inflasi, emas cenderung untuk berharga dalam unit mata wang tersebut dan dengan itu cenderung timbul bersama-sama dengan segala-galanya. Selain itu, emas dilihat sebagai penyimpan nilai yang baik supaya orang ramai mungkin digalakkan untuk membeli emas apabila mereka percaya bahawa mata wang tempatan mereka kehilangan nilai.


Perlindungan Deflasi


Deflasi ditakrifkan sebagai tempoh di mana harga menurun, apabila aktiviti perniagaan menjadi perlahan dan ekonomi dibebani oleh hutang yang berlebihan, yang tidak pernah dilihat secara global sejak Kemelesetan Besar pada tahun 1930-an (walaupun sedikit deflasi berlaku berikutan krisis kewangan 2008 di beberapa bahagian dunia). Semasa Kemelesetan, kuasa beli relatif emas melonjak manakala harga lain jatuh mendadak. Ini kerana orang ramai memilih untuk menyimpan wang tunai, dan tempat paling selamat untuk menyimpan wang tunai adalah dalam emas dan syiling emas pada masa itu.


Ketidakpastian Geopolitik


Emas mengekalkan nilainya bukan sahaja pada masa ketidaktentuan kewangan, tetapi semasa ketidaktentuan geopolitik. Ia sering dipanggil "komoditi krisis," kerana orang melarikan diri ke keselamatan relatifnya apabila ketegangan dunia meningkat; pada masa sedemikian, ia sering mengatasi prestasi pelaburan lain. Sebagai contoh, harga emas mengalami beberapa pergerakan harga utama tahun ini sebagai tindak balas kepada krisis yang berlaku di Kesatuan Eropah. Harganya selalunya meningkat paling tinggi apabila keyakinan terhadap kerajaan rendah.


Kekangan Bekalan


Kebanyakan bekalan emas dalam pasaran sejak 1990-an datang daripada jualan jongkong emas daripada peti besi bank pusat global. Penjualan oleh bank pusat global ini menjadi perlahan pada tahun 2008. Pada masa yang sama, pengeluaran emas baharu daripada lombong telah merosot sejak tahun 2000. Menurut BullionVault.com, pengeluaran tahunan perlombongan emas jatuh daripada 2,573 tan metrik pada tahun 2000 kepada 2,444 tan metrik pada tahun 2007 (namun, menurut Kajian Geologi A.S., emas menyaksikan lantunan semula dalam pengeluaran dengan pengeluaran mencecah hampir 2,700 tan metrik pada tahun 2011.)23 Ia boleh mengambil masa dari lima hingga 10 tahun untuk membawa lombong baharu ke dalam pengeluaran. Sebagai peraturan umum, pengurangan dalam bekalan emas meningkatkan harga emas.

Peningkatan Permintaan


Pada tahun-tahun sebelumnya, peningkatan kekayaan ekonomi pasaran baru muncul telah meningkatkan permintaan untuk emas. Di kebanyakan negara ini, emas dikaitkan dengan budaya. Di China, di mana jongkong emas merupakan satu bentuk simpanan tradisional, permintaan terhadap emas adalah kukuh. India ialah negara kedua terbesar yang menggunakan emas di dunia; ia mempunyai banyak kegunaan di sana, termasuk barang kemas. Oleh itu, musim perkahwinan India pada bulan Oktober secara tradisinya adalah masa dalam setahun yang menyaksikan permintaan global tertinggi untuk emas. Permintaan terhadap emas juga telah meningkat di kalangan pelabur. Ramai yang mula melihat komoditi, terutamanya emas, sebagai kelas pelaburan di mana dana harus diperuntukkan. Malah, SPDR Gold Trust, menjadi salah satu ETF terbesar di A.S., serta pemegang jongkong emas terbesar di dunia pada 2019.


Kepelbagaian Portfolio


Kunci kepada kepelbagaian adalah mencari pelaburan yang tidak berkait rapat antara satu sama lain; emas secara sejarah mempunyai korelasi negatif kepada saham dan instrumen kewangan lain. Sejarah terkini membuktikan ini:


Tahun 1970-an hebat untuk emas, tetapi mengerikan untuk saham.


Tahun 1980-an dan 1990-an adalah indah untuk saham, tetapi mengerikan untuk emas.


2008 menyaksikan saham jatuh dengan ketara apabila pengguna berhijrah kepada emas.


Pelabur yang dipelbagaikan dengan betul menggabungkan emas dengan saham dan bon dalam portfolio untuk mengurangkan turun naik dan risiko keseluruhan.