Peniaga Institusi lwn. Peniaga Runcit:Gambaran keseluruhan
Sekuriti dagangan boleh semudah menekan butang beli atau jual pada akaun dagangan elektronik. Pedagang yang lebih canggih, bagaimanapun, boleh memilih perdagangan yang lebih kompleks dengan menetapkan harga had pada perdagangan blok yang dihuraikan ke atas banyak broker dan didagangkan selama beberapa hari. Perbezaannya terletak pada jenis peniaga, dan terdapat dua jenis asas: runcit dan institusi.
Peniaga runcit, sering dirujuk sebagai peniaga individu, membeli atau menjual sekuriti untuk akaun peribadi. Peniaga institusi membeli dan menjual sekuriti untuk akaun yang mereka uruskan untuk kumpulan atau institusi. Dana pencen, keluarga dana bersama, syarikat insurans dan dana dagangan bursa (ETF) ialah peniaga institusi biasa.
Beberapa kelebihan peniaga institusi yang pernah dinikmati berbanding pelabur runcit telah hilang. Kebolehcapaian pembrokeran dalam talian yang canggih, keupayaan untuk berdagang dan menerima lebih banyak sekuriti yang pelbagai (seperti pilihan), data masa nyata, dan ketersediaan data dan analisis pelaburan yang meluas telah mengecilkan jurang.
Jurang itu belum ditutup sepenuhnya. Institusi masih mempunyai banyak kelebihan, seperti akses kepada lebih banyak sekuriti (IPO, niaga hadapan, swap), keupayaan untuk merundingkan yuran dagangan, dan jaminan harga dan pelaksanaan terbaik.
PENGAMBILAN UTAMA:
Peniaga institusi membeli dan menjual sekuriti untuk akaun yang mereka uruskan untuk kumpulan atau institusi.
Peniaga runcit membeli atau menjual sekuriti untuk akaun peribadi.
Peniaga institusi biasanya berdagang dengan saiz yang lebih besar dan boleh memperdagangkan produk yang lebih eksotik.
Pembrokeran dalam talian dan faktor lain telah mengecilkan jurang antara peniaga institusi dan runcit, yang pernah memberi kelebihan kepada peniaga institusi.
Peniaga Institusi:
Pedagang institusi mempunyai keupayaan untuk melabur dalam sekuriti yang biasanya tidak tersedia untuk peniaga runcit, seperti hadapan dan swap. Sifat dan jenis transaksi yang kompleks biasanya tidak menggalakkan atau melarang peniaga individu. Juga, peniaga institusi sering diminta untuk pelaburan dalam IPO.
Pedagang institusi biasanya berdagang blok sekurang-kurangnya 10,000 saham dan boleh meminimumkan kos dengan menghantar dagangan melalui bursa secara bebas atau melalui perantara.
Peniaga institusi merundingkan yuran mata asas untuk setiap transaksi dan memerlukan harga dan pelaksanaan terbaik. Mereka tidak dicaj nisbah perbelanjaan pemasaran atau pengedaran.
Oleh kerana jumlah yang besar, peniaga institusi boleh memberi kesan besar kepada harga saham sesuatu sekuriti. Atas sebab ini, kadangkala mereka mungkin memisahkan dagangan antara pelbagai broker atau dari semasa ke semasa untuk tidak memberi kesan yang ketara.
Lebih besar dana institusi, lebih tinggi modal pasaran peniaga institusi cenderung untuk memiliki. Adalah lebih sukar untuk meletakkan banyak wang tunai untuk bekerja dalam saham bermodal lebih kecil kerana peniaga mungkin tidak mahu menjadi pemilik majoriti atau mengurangkan kecairan ke tahap di mana mungkin tiada sesiapa yang mengambil bahagian lain dalam perdagangan.
Peniaga Runcit:
Pedagang runcit biasanya melabur dalam saham, bon, opsyen dan niaga hadapan, dan mereka mempunyai akses yang minimum kepada IPO. Kebanyakan dagangan dibuat dalam lot bulat (100 saham), tetapi peniaga runcit boleh berdagang sebarang jumlah saham pada satu masa.
Kos untuk membuat dagangan mungkin lebih tinggi untuk peniaga runcit jika mereka melalui broker yang mengenakan bayaran tetap bagi setiap dagangan sebagai tambahan kepada kos pemasaran dan pengedaran. Bilangan saham yang didagangkan oleh peniaga runcit biasanya terlalu sedikit untuk memberi kesan kepada harga keselamatan.
Tidak seperti peniaga institusi, peniaga runcit lebih cenderung untuk melabur dalam saham bermodal kecil kerana mereka boleh mempunyai mata harga yang lebih rendah, membolehkan mereka membeli banyak sekuriti berbeza dalam bilangan saham yang mencukupi untuk mencapai portfolio terpelbagai.