Bilakah Anda Perlu Pertimbangkan Lindung Nilai?

[Earner]

Lindung nilai sering dianggap sebagai strategi pelaburan lanjutan, tetapi prinsip lindung nilai adalah agak mudah. Dengan populariti—dan kritikan yang disertakan—terhadap dana lindung nilai, amalan lindung nilai menjadi lebih meluas. Walaupun begitu, ia masih tidak difahami secara meluas sama ada sebagai frasa atau strategi. Orang ramai mungkin tidak menyedari mereka melindung nilai banyak perkara dalam kehidupan seharian mereka, selalunya tiada kaitan dengan pasaran saham.
Seperti mana-mana pertukaran risiko/ganjaran, lindung nilai menghasilkan pulangan yang lebih rendah berbanding jika anda "mempertaruhkan ladang" pada pelaburan yang tidak menentu, tetapi ia juga mengurangkan risiko kehilangan baju anda. Banyak dana lindung nilai, sebaliknya, mengambil risiko yang orang ingin pindahkan. Dengan mengambil risiko tambahan ini, mereka berharap mendapat manfaat daripada ganjaran yang disertakan.


Lindung Nilai Setiap Hari
Kebanyakan orang, sama ada mereka tahu atau tidak, terlibat dalam lindung nilai. Sebagai contoh, apabila anda membeli insurans hayat untuk menyara keluarga anda sekiranya kematian anda, ini adalah lindung nilai. Anda membayar wang dalam jumlah bulanan untuk perlindungan yang disediakan oleh syarikat insurans. Walaupun definisi lindung nilai buku teks ialah pelaburan yang diambil untuk mengehadkan risiko pelaburan lain, insurans ialah contoh lindung nilai dunia sebenar.

[April]

Lindung nilai jangka pendek boleh menjadi kaedah terbaik untuk melindungi keuntungan apabila elemen tertentu yang boleh menyebabkan perubahan harga yang ketara tidak diketahui. Ketidakpastian ini boleh berkisar daripada syak wasangka bahawa aset telah terlebih beli kepada kebimbangan bahawa kegawatan politik atau ekonomi akan menyebabkan nilai pasangan mata wang tertentu menjunam—terutamanya jika anda telah mengambil kedudukan panjang pada pasangan tersebut. Tempoh penyatuan sedang membangunkan potensi pelarian dalam carta USD/JPY di bawah, yang mungkin berlaku sama ada. Jika anda sudah mempunyai perdagangan terbuka dalam pasangan mata wang ini dan menjangkakan penembusan harga melalui garisan rintangan, anda boleh mempertimbangkan untuk melindung nilai dengan kedudukan lain, menyasarkan untuk pemulihan daripada garis arah aliran sehingga ke tahap tertinggi sebelumnya.
Jika harga menembusi garis arah aliran selepas anda mewujudkan lindung nilai ini, anda sentiasa boleh menutup dagangan kedua anda dan terus mendapat keuntungan daripada jualan pendek anda yang berjaya. Jika anda salah, walaupun, dan arah aliran terbalik, anda masih boleh menutup kedua-dua kedudukan dan mengeluarkan keuntungan anda daripada peralihan harga sebelumnya. Lindung nilai sering digunakan oleh peniaga untuk mengawal turun naik jangka pendek siaran berita ekonomi atau jurang pasaran hujung minggu. Lindung nilai meminimumkan risiko perdagangan, tetapi ia juga mengehadkan kemungkinan pendapatan, jadi pedagang harus mengingati perkara itu. Lindung nilai dianggap sesuai untuk pedagang yang bekerja sepenuh masa dalam pasaran forex atau mempunyai akaun yang cukup besar untuk menghasilkan keuntungan kewangan yang besar dengan peratusan keuntungan terhad disebabkan oleh pulangan yang dikurangkan yang dijananya.
Keluar dari Hedge
Apabila berhenti daripada lindung nilai lurus atau kompleks, anda hanya menutup kedudukan kedua sambil mengekalkan kedudukan pertama terbuka. Walau bagaimanapun, semasa menutup kedua-dua hujung lindung nilai, anda harus berbuat demikian pada masa yang sama untuk mengelakkan sebarang potensi kerugian jika terdapat jurang. Adalah penting untuk menjejaki pegangan terlindung nilai anda supaya anda boleh menutup kedudukan yang sesuai pada masa yang sesuai untuk menyelesaikan pelaksanaan strategi. Semasa kaedah ini, secara tidak sengaja mengabaikan satu perdagangan terbuka boleh menjejaskan keseluruhan pelan lindung nilai anda, mengakibatkan kerugian besar dalam akaun dagangan anda.