Apakah Niaga Hadapan dan Bagaimana Ia Berfungsi?

[April]

Dagangan Masa Depan

Apakah Niaga Hadapan dan Bagaimana Ia Berfungsi?


Tanpa mengira harga pasaran semasa pada tarikh tamat tempoh, pembeli atau penjual mesti memperoleh atau menjual aset asas pada harga yang telah ditetapkan. Komoditi fizikal dan mungkin instrumen kewangan lain adalah contoh aset asas. Kontrak niaga hadapan menyatakan jumlah aset asas tetapi masih diseragamkan untuk memudahkan dagangan niaga hadapan.

Attachment 4050

Pemahaman Niaga Hadapan


Peniaga boleh mengunci harga aset atau komoditi asas menggunakan niaga hadapan, juga dikenali sebagai kontrak niaga hadapan. Kontrak ini mempunyai penentuan harga dan tarikh tamat tempoh yang telah diketahui terlebih dahulu. Perkataan "masa hadapan" digunakan oleh pedagang dan pelabur untuk merujuk kepada keseluruhan kelas aset. Walau bagaimanapun, terdapat pelbagai kontrak niaga hadapan untuk dipilih, termasuk:


• Niaga hadapan minyak mentah, gas asli, jagung dan gandum adalah contoh niaga hadapan komoditi.
• Niaga hadapan pada indeks saham, seperti Indeks S&P 500
• Niaga hadapan mata wang, seperti untuk euro dan paun sterling.
• Niaga hadapan logam berharga emas dan perak
• Niaga hadapan perbendaharaan untuk bon dan barangan lain di Amerika Syarikat


Kebaikan


• Kontrak niaga hadapan membolehkan pelabur membuat pertaruhan pada arah aliran harga aset asas.
• Syarikat harus melindungi diri mereka daripada turun naik harga dengan melindung nilai harga bahan mentah mereka atau barangan yang mereka jual.
• Kontrak niaga hadapan hanya boleh memerlukan sebahagian kecil daripada nilai kontrak untuk didepositkan dengan broker.


Keburukan


• Kerana niaga hadapan menggunakan leverage, pelabur menghadapi risiko kerugian sebanyak jumlah margin awal.
• Menyertai kontrak niaga hadapan boleh menyebabkan firma yang dilindung nilai terlepas daripada perubahan harga yang berfaedah.
• Margin mungkin merupakan pedang bermata dua, dengan faedah yang dipertingkatkan tetapi kerugian yang dibesar-besarkan juga.

Dagangan Niaga Hadapan


Pasaran niaga hadapan terkenal dengan leverage yang besar. Walaupun seorang peniaga menggunakan leverage, dia tidak perlu sentiasa berurusan 100% daripada nilai kontrak apabila membuat transaksi. Walau bagaimanapun, broker mesti meminta margin awal, iaitu peratusan daripada nilai kontrak keseluruhan. Jumlah yang dikekalkan dalam akaun margin oleh broker berbeza-beza berdasarkan saiz kontrak, kelayakan kredit pelabur, dan dengan itu syarat kontrak broker. Sebuah syarikat boleh mengambil bahagian dalam kontrak penghantaran fizikal untuk mengunci—atau melindung nilai—harga komoditi yang diperlukan untuk pembuatan. Majoriti kontrak niaga hadapan, sebaliknya, datang daripada peniaga yang membuat spekulasi di pasaran. Kontrak ini diselesaikan secara tunai dan dihapuskan atau dijaringkan (perbezaan antara perjanjian awal dan harga dagangan penutup).