Apakah kredit swap default dan bagaimana ia berkaitan dengan risiko lindung nilai?

[Fareez]

dalam forex trading mmg tidak akan dapat lari risiko

betul tu. tapi kita boleh kurangkan nya jika ada ilmu

[aleeyaa029]

Apakah kredit swap default dan bagaimana ia berkaitan dengan risiko lindung nilai?

Default Kredit Swap(CDS) adalah kontrak dengan terma untuk memenuhi kewajipan tertentu dalam keadaan tertentu. Perbezaan dari kontrak lain ialah penjual membayar ganjaran kepada pembeli. Iaitu, mereka membayar pembeli untuk peluang untuk mengambil risiko dari diri mereka sendiri. Dalam amalan, ia kelihatan seperti ini: anda ditawarkan untuk membayar ganjaran tertentu dalam tempoh yang ditetapkan, tetapi anda mengambil tanggungjawab untuk pinjaman yang diberikan kepada jiran anda, contohnya. Malah, anda menjadi penjamin. Jika dia tidak dapat membayarnya, maka anda mengambil alih beban kredit. Di satu pihak, ini adalah risiko yang besar untuk anda, tetapi sebaliknya, anda mendapat wang untuk apa-apa. Kewajipan itu tidak semestinya kewangan. Penghantaran barangan, penyediaan perkhidmatan - ia boleh menjadi apa-apa, tetapi lebih kerap ia kelihatan seperti penjamin. CDS boleh dijual semula, tetapi dalam kes ini anda perlu membayar peluang untuk mengambil tanggungjawab daripada diri anda atau mengeluarkan semula perjanjian itu untuk menghapuskan liabiliti anda jika undang-undang membenarkannya. Oleh itu, CDS adalah peluang untuk mengoptimumkan risiko dalam sebuah bank, contohnya, yang ingin menyingkirkan asetnya yang bermasalah (pinjaman, bon atau obligasi hutang lain).



Peluang untuk berkongsi risiko ke atas kewajipan dan kewajipan itu sendiri merupakan ciri utama CDS dari lindung nilai risiko.
Ganjaran pembeli yang lebih tinggi adalah, semakin tinggi risiko itu. Jelas, tiada siapa yang akan menawarkan bayaran besar untuk pihak ketiga dengan reputasi yang boleh dipercayai. Oleh itu, CDS adalah alat yang agak berkesan yang membolehkan bank untuk memperluas dasar kredit mereka dengan ketara, contohnya, dengan mengeluarkan pinjaman untuk projek yang agak berisiko. Dengan mengandaikan bahawa sekurang-kurangnya sebahagian daripada mereka bekerja, terutamanya dalam sektor riil, maka ia akan menjadi kelebihan jelas bagi ekonomi. Pada masa yang sama, kelewatan dalam pembayaran pinjaman tidak akan merosakkan bank, kerana beberapa risiko dipindahkan ke pihak ketiga. Tetapi ini akan berlaku sehingga masa tertentu. Secara kasar, CDS membenarkan bank-bank untuk berehat terlalu banyak. Analisis kepercayaan peminjam menurun dengan ketara. Sesungguhnya, kenapa mengganggunya? Sekiranya kebankrapan pihak ketiga akan diwajibkan membayar. Ia tidak akan membahayakan sehingga tahap tertentu peminjam yang tidak dapat dipercayai dalam portfolio kredit dicapai. Tetapi bagaimana jika terdapat terlalu banyak peminjam sedemikian? Dan bagaimana jika pembeli CDS tidak mempunyai cukup wang untuk memenuhi kewajibannya? Tiada siapa yang meninjau pembeli ini, dia hanya membeli aset, dan itu sahaja. Atau mungkin terdapat satu lagi senario: pembeli membeli CDS terlalu banyak. Dalam kes itu urutan beberapa kebankrapan atau kebangkrutan besar boleh mengakibatkan ketidakupayaan pembeli untuk memenuhi kewajibannya.

Akibatnya, akaun belum terima akan muncul di kunci kira-kira bank. Hasilnya, aset semasa akan berkurang, dan ia akan menjadi lebih sukar bagi bank untuk memberi pinjaman dan memenuhi tanggungjawabnya kepada pendeposit. Jika ia berlaku sekali, maka ia tidak akan memberi kesan buruk. Tetapi bagaimana jika kebankrapan ini menjadi terlalu kerap. Kesan domino mungkin berlaku, yang akan membawa kepada penurunan mendadak dalam kecairan keseluruhan sistem kewangan, atau bahkan krisis kewangan. Oleh itu, Lehman Brothers terhempas kerana mendapat terlalu banyak pinjaman gadai janji, dengan harapan mendapat manfaat dari CDS. Tetapi pembeli utama CDS adalah gergasi insurans AIG yang berjaya bertahan berkat penstrukturan semula dan pelaburan besar dari kerajaan Amerika Syarikat dan Federal Reserve. Walaupun perkembangan itu, pasaran CDS berkembang dengan banyak kerana sejak masa itu hanya 20% daripada jumlah CDS digunakan sebagai insurans. CDS lain telah didagangkan sebagai instrumen kewangan spekulatif tanpa kewajiban, seperti CFD. Penyebaran dinamik, iaitu ganjaran penjual, menyumbang kepadanya. Perubahan dalam penyebaran ini boleh menjadi tanda lalai yang akan datang pada bon, contohnya. Sekiranya penyebaran meningkat, maka peluang peningkatan lalai. Jika penyebaran jatuh, maka lalai menjadi kurang mungkin.




Menyebarkan CDS pada bon Rusia 5 tahun



Purata dagangan harian CDS pada indeks

dalam forex trading mmg tidak akan dapat lari risiko

[syarif]

Apakah kredit swap default dan bagaimana ia berkaitan dengan risiko lindung nilai?

Default Kredit Swap(CDS) adalah kontrak dengan terma untuk memenuhi kewajipan tertentu dalam keadaan tertentu. Perbezaan dari kontrak lain ialah penjual membayar ganjaran kepada pembeli. Iaitu, mereka membayar pembeli untuk peluang untuk mengambil risiko dari diri mereka sendiri. Dalam amalan, ia kelihatan seperti ini: anda ditawarkan untuk membayar ganjaran tertentu dalam tempoh yang ditetapkan, tetapi anda mengambil tanggungjawab untuk pinjaman yang diberikan kepada jiran anda, contohnya. Malah, anda menjadi penjamin. Jika dia tidak dapat membayarnya, maka anda mengambil alih beban kredit. Di satu pihak, ini adalah risiko yang besar untuk anda, tetapi sebaliknya, anda mendapat wang untuk apa-apa. Kewajipan itu tidak semestinya kewangan. Penghantaran barangan, penyediaan perkhidmatan - ia boleh menjadi apa-apa, tetapi lebih kerap ia kelihatan seperti penjamin. CDS boleh dijual semula, tetapi dalam kes ini anda perlu membayar peluang untuk mengambil tanggungjawab daripada diri anda atau mengeluarkan semula perjanjian itu untuk menghapuskan liabiliti anda jika undang-undang membenarkannya. Oleh itu, CDS adalah peluang untuk mengoptimumkan risiko dalam sebuah bank, contohnya, yang ingin menyingkirkan asetnya yang bermasalah (pinjaman, bon atau obligasi hutang lain).



Peluang untuk berkongsi risiko ke atas kewajipan dan kewajipan itu sendiri merupakan ciri utama CDS dari lindung nilai risiko.
Ganjaran pembeli yang lebih tinggi adalah, semakin tinggi risiko itu. Jelas, tiada siapa yang akan menawarkan bayaran besar untuk pihak ketiga dengan reputasi yang boleh dipercayai. Oleh itu, CDS adalah alat yang agak berkesan yang membolehkan bank untuk memperluas dasar kredit mereka dengan ketara, contohnya, dengan mengeluarkan pinjaman untuk projek yang agak berisiko. Dengan mengandaikan bahawa sekurang-kurangnya sebahagian daripada mereka bekerja, terutamanya dalam sektor riil, maka ia akan menjadi kelebihan jelas bagi ekonomi. Pada masa yang sama, kelewatan dalam pembayaran pinjaman tidak akan merosakkan bank, kerana beberapa risiko dipindahkan ke pihak ketiga. Tetapi ini akan berlaku sehingga masa tertentu. Secara kasar, CDS membenarkan bank-bank untuk berehat terlalu banyak. Analisis kepercayaan peminjam menurun dengan ketara. Sesungguhnya, kenapa mengganggunya? Sekiranya kebankrapan pihak ketiga akan diwajibkan membayar. Ia tidak akan membahayakan sehingga tahap tertentu peminjam yang tidak dapat dipercayai dalam portfolio kredit dicapai. Tetapi bagaimana jika terdapat terlalu banyak peminjam sedemikian? Dan bagaimana jika pembeli CDS tidak mempunyai cukup wang untuk memenuhi kewajibannya? Tiada siapa yang meninjau pembeli ini, dia hanya membeli aset, dan itu sahaja. Atau mungkin terdapat satu lagi senario: pembeli membeli CDS terlalu banyak. Dalam kes itu urutan beberapa kebankrapan atau kebangkrutan besar boleh mengakibatkan ketidakupayaan pembeli untuk memenuhi kewajibannya.

Akibatnya, akaun belum terima akan muncul di kunci kira-kira bank. Hasilnya, aset semasa akan berkurang, dan ia akan menjadi lebih sukar bagi bank untuk memberi pinjaman dan memenuhi tanggungjawabnya kepada pendeposit. Jika ia berlaku sekali, maka ia tidak akan memberi kesan buruk. Tetapi bagaimana jika kebankrapan ini menjadi terlalu kerap. Kesan domino mungkin berlaku, yang akan membawa kepada penurunan mendadak dalam kecairan keseluruhan sistem kewangan, atau bahkan krisis kewangan. Oleh itu, Lehman Brothers terhempas kerana mendapat terlalu banyak pinjaman gadai janji, dengan harapan mendapat manfaat dari CDS. Tetapi pembeli utama CDS adalah gergasi insurans AIG yang berjaya bertahan berkat penstrukturan semula dan pelaburan besar dari kerajaan Amerika Syarikat dan Federal Reserve. Walaupun perkembangan itu, pasaran CDS berkembang dengan banyak kerana sejak masa itu hanya 20% daripada jumlah CDS digunakan sebagai insurans. CDS lain telah didagangkan sebagai instrumen kewangan spekulatif tanpa kewajiban, seperti CFD. Penyebaran dinamik, iaitu ganjaran penjual, menyumbang kepadanya. Perubahan dalam penyebaran ini boleh menjadi tanda lalai yang akan datang pada bon, contohnya. Sekiranya penyebaran meningkat, maka peluang peningkatan lalai. Jika penyebaran jatuh, maka lalai menjadi kurang mungkin.




Menyebarkan CDS pada bon Rusia 5 tahun



Purata dagangan harian CDS pada indeks